Tendencias bajistas de los precios mundiales del arroz

Vietnam se encuentra afectado por la falta de demanda de importación, particularmente de la China, su principal cliente. La tendencia bajista debería afectar todos los mercados y proseguirse durante el primer semestre 2019 a raíz de las abundantes disponibilidades exportables, especialmente a inicios de año, y a causa de la mitigación de la demanda mundial de importación. Em 2019, se espera por ahora, uma reducción significativa del comercio mundial de 2,5% a 47,3 Mt contra 48,6 Mt en 2018.

En enero, el índice OSIRIZ/InfoArroz (IPO) cedió 2,9 puntos a 191,9 puntos (base 100 = enero 2000) contra 194,8 puntos en diciembre. Inicios de febrero, el índice IPO seguía bajando, estableciéndose a 189 puntos.

Producción mundial

Según la FAO, la producción mundial en 2018 se estableció a 774,3 Mt de arroz cáscara (514,1 Mt base arroz blanco), en alza de 1,6% en comparación a 2017. Este incremento se debe a mejores condiciones climáticas en el hemisferio norte y a precios más atractivos. En Asia, las cosechas comenzaron a llegar al mercado y se anuncian abundantes, especialmente en la India donde hubo una producción record, mejorando de 3% gracias a una buena pluviometría y a una revalorización de los precios mínimos.

En cambio, en China, la producción habría declinado de 1% a raíz de una reducción de las áreas sembradas.

En África, las cosechas habrían mejorado de 3,7% especialmente al este y sudeste del continente, en Tanzania y Madagascar. En las regiones occidentales de África, la producción progresó también de 2,8% gracias a programas de incentivo a la cultura del arroz. En cambio, en Egipto, la producción habría declinado de 22% a causa de una reducción drástica de las áreas sembradas para economizar recursos hídricos.

En Norteamérica, la producción se recuperó de 22% volviendo a niveles normales gracias a precios más atractivos. En el resto del continente americano, las cosechas declinaron debido a la reducción de 6% de la producción en el Mercosur, especialmente en Brasil. Las perspectivas para el 2019 se anuncian mediocres, con una nueva reducción de las áreas arroceras en el Mercosur.

Comercio mundial

En 2018, el comercio mundial habría marcado finalmente un incremento de 1%, alcanzando un nivel record a 48,6 Mt contra 48,1 Mt en 2017. El mercado se mostro bastante activo durante una buena parte del año gracias a la demanda del sudeste asiático, especialmente en Indonesia y las Filipinas. En cambio, la demanda de importación de Asia del sur tuvo un drástico decline, sobretodo en Bangladesh. En el resto del mundo, las importaciones se mantuvieron estables gracias a mejores disponibilidades internas. Por el lado de la oferta, las exportaciones fueron globalmente satisfactorias, salvo en la India donde las ventas externas bajaron de 2,5% en relación al record del 2017 En 2019, las primeras proyecciones indican por ahora un decline del comercio mundial de arroz a 47,3 Mt. 

Las existencias mundiales de arroz terminando en 2018 progresaron de 2,7% a 172,6 Mt contra 168,1 Mt en 2017, alcanzando el más alto nivel histórico. Em 2019, se espera un nuevo aumento de 2,9% a 177,5 Mt, equivalente a un tercio del consumo mundial. Este nuevo incremento se debe a la reconstitución de reservas chinas e indias, así como en Indonesia y Filipinas.

Globalmente, los inventarios de los principales países exportadores apuntaron en 2018 su más bajo nivel desde 2010 a 33,2Mt, pero se espera una recuperación em 2019 a 36 Mt, equivalente a 20% de las reservas mundiales.

Actualidades 

En la India, los precios de exportación se mantuvieron estables. La producción en 2018 alcanzó un nivel record a 115,3 Mt (base arroz blanco) y las disponibilidades exportables son abundantes, lo que debería debilitar los precios de exportación, por lo menos durante el primer semestre del año. Las exportaciones en 2018 disminuyeron de 2,5% a 11,84 Mt contra 12,2 Mt en 2017.

Bangladesh fue su primer cliente con cerca de 1 Mt exportadas en 2018, siguiendo Senegal (825 000 t), Nepal (655 000 t) y Benín (600 000 t). En enero, el arroz indio 5% marcó 373 $/t Fob contra 371 $ en diciembre. El arroz indio 25% se mantuvo sin cambios a 330 $. Inicios de febrero, los precios seguían estables.

En Tailandia, los precios de exportación se relevaron de 1,5% debido a la apreciación del bath, de 3%, frente al dólar. Desde principios de año, las ventas externas progresan lentamente. En 2018, las exportaciones tailandesas se establecieron a 11,09 Mt contra 11,62 Mt en 2017, declinando de 4,6%. Benín fue el principal cliente con 1,6 Mt exportadas en 2018, pero de las cuales 80% fueron destinadas al mercado de Nigeria. Filipinas y China completan el podio con 1 Mt cada uno.

El precio del arroz Tai 100%B marcó 398 $/t contra 392 $ en diciembre. El Tai precocido, también progresó a 394 $ contra 387 $. El arroz quebrado A1 Super, marcó a 358 $ contra 352 $. Inicios de febrero, los precios tendían a bajar.

En Vietnam, los precios del arroz cayeron nuevamente de 9% dentro de una fuerte competencia con Tailandia, pero también a causa de las limitaciones de importaciones chinas de arroz vietnamita y de las perspectivas de una buena cosecha invierno-primavera.

Durante los três últimos meses, los precios vietnamitas declinaron de 18% y se encuentran ahora los más competitivos del mercado, después de haber marcado los niveles más altos durante todo el año 2018. Las exportaciones progresaron de 5% alcanzando 6,15 Mt contra 5,86 Mt en 2017. El Viet 5% bajó a 358 $/t contra 392 $ en diciembre. El Viet 25% también declinó a 348 $ contra 377 $. Inicios de febrero, los precios seguían flojos.

En Pakistán, los precios del arroz se mostraron relativamente estables a comienzos de año, marcando sin embargo una caída significativa de 4% durante las dos últimas semanas del mes. En 2018, las exportaciones se incrementaron de 9% a 4 Mt y deberían mantenerse estables en 2019. Pakistán espera diversificar sus mercados en China, África subsahariana y en el Sudeste asiático. Pero por ahora, estas destinaciones tardan a passar nuevos contratos. En enero, el Pak 25% cotizó 325 $/t contra 327 $ em diciembre. Inicios de febrero, los precios tendían a bajar.

En los Estados Unidos, los precios de exportación subieron de 1% gracias a la demanda activa de los países de Centroamérica, a pesar de la flerte competencia de los países exportadores del Mercosur. En 2018, las exportaciones estadounidenses habrían alcanzado 3,2 Mt contra 3,3 Mt en 2017. México fue el principal cliente con 26% de las ventas externas, seguido por Haití (15%) y Japón (12%). El precio indicativo del arroz Long Grain 2/4 marcó 530 $/t contra a 525 $ en diciembre. Inicios de febrero, los precios se mantenían estables.

En la bolsa de Chicago, los precios futuros del arroz paddy marcaron estabilidad a 234 $/t. Inicios de febrero, los precios futuros marcaban una ligera alza a 235 $.

En el Mercosur, los precios de exportación bajaron levemente dentro de un mercado poco activo a principios de año. En 2018, las exportaciones brasileñas se incrementaron de 108% alcanzando un volumen record de 1,23 Mt (base arroz blanco) contra 592.000 t en 2017. En Argentina, las exportaciones progresaron también, marcando un avance de 10% en relación a 2017.

En África subsahariana, los precios internos del arroz continúan estables en la mayoría de los mercados regionales donde el arroz local de la nueva cosecha comienza a llegar. La demanda de importación se encuentra floja por ahora, salvo en las regiones al este del continente.

En África occidental, la demanda debería reactivarse en las próximas semanas, donde se estima que habrá un fuerte crecimiento de las importaciones en 2019, especialmente en Nigeria (+20%) y en Senegal (+15%). Egipto comenzó sus compras de arroz de las cuales casi la mitad sería de origen chino. Se estima que sus importaciones en 2019 podrían alcanzar 400.000 t.