Valor do frete atrapalha o comércio de arroz da Ásia para a África Ocidental

(Por Peter Storey, S&P Global Platts) O aumento nos preços de frete e o abandono dos embarques de contêineres continuaram a fazer ondas no comércio de arroz da Ásia para a África Ocidental nas últimas semanas. Os embarques fracionados são agora quase a única maneira de os traders competirem nos mercados da África Ocidental, que têm margens de lucro notoriamente pequenas. Os custos de frete de contêineres de origens asiáticas, como Tailândia e Índia, são normalmente relatados como quase o dobro dos níveis de carga fracionada, com a disponibilidade de contêineres também um problema persistente.

Um trader da região, baseado em Cingapura, disse: “Os embarques de contêineres não são viáveis, então todos mudamos para o embarque a granel”. “[embarcar em contêineres] não faz sentido”, disse um negociante da Europa, que historicamente embarca quase que exclusivamente em contêineres.

Mudar para carga fracionada

No entanto, o transporte marítimo a granel tem seu próprio conjunto de problemas, que os traders estão descobrindo à medida que mais e mais navios fracionados carregados com arroz chegam à África Ocidental. Atrasos são cada vez mais comuns em meio aos congestionamentos na entrada dos portos. Além disso, as taxas de frete atuais da Ásia para a África Ocidental entre $ 130- $ 150 / mt são significativamente mais altas do que o custo de entrega do arroz que está chegando aos mercados de destino agora.

Os governos que tentam controlar a inflação dos alimentos nesses destinos é uma complicação adicional. No Senegal, o governo limitou o preço de varejo do arroz quebrado em Francos da África Ocidental 15.000 / 50kg ($ 543 / mt) no início de setembro. Embora um comerciante do país considerasse isso viável “no papel”, vários intermediários fazendo cortes entre o comerciante e o lojista poderiam dificultar.

Em outras partes da região, os preços locais também estão lutando para acompanhar o aumento das taxas de frete fracionado, mesmo quando os custos FOB permaneceram relativamente estáticos nos últimos meses. Um trader disse que “a diferença [entre os preços locais e os custos de reposição] é um pouco grande agora”, com outro acrescentando que “estamos lutando” para enviar para a região com uma margem de lucro positiva.

Um grande trader de Cingapura disse que “os preços locais não estão subindo” na maioria dos mercados de destino.

Abastecimento de choques

Embora a intervenção do governo seja uma das razões por trás disso, uma questão adicional é a mudança na forma como o arroz está chegando à região. Enquanto os contêineres permitiam um fluxo constante de chegadas aos mercados de destino, os embarques fracionados – nos quais vários comerciantes compartilham um embarque fracionado – não permitem isso.

Os mercados de destino estão passando por choques de oferta: repentinamente ficando inundados com a chegada dos carregamentos fracionados, com os armazéns atingindo a capacidade quase imediatamente, forçando os traders a liquidar suas posições e descarregar os estoques a baixo custo.

“O mercado vai ficar inundado de arroz”, disse um trader de Cingapura sobre as chegadas de carga fracionada esperadas no mercado local togolês. Embora os preços locais devam subir com o aumento das taxas de frete, a forma como o arroz está chegando aos destinos está dificultando isso fundamentalmente.

Atrasos na porta

Uma outra questão diz respeito aos atrasos que os navios fracionados estão enfrentando nos portos de origem. No Porto Kakinada da Índia, tempos de espera de 7 a 10 dias ou até mais têm sido típicos. As chuvas das monções têm desacelerado o carregamento nos últimos meses, com as restrições do COVID-19 não ajudando.

A Índia tem sido a origem asiática mais popular nos últimos dois anos devido à competitividade de preços FOB. No entanto, as questões relacionadas ao congestionamento portuário e outras origens que estão se tornando mais competitivas em preços estão alcançando os exportadores indianos. “Se você considerar a demurrage enquanto espera para atracar, os preços não fazem mais sentido”, disse um grande trader de Cingapura.

Como resultado de vários atrasos nos portos e do mercado de frete volátil, dois navios fretados a dois preços muito diferentes poderiam estar carregando em um porto de destino ao mesmo tempo. Isso criou uma “enorme disparidade” nas expectativas de preços nos destinos, de acordo com um trader, favorecendo os traders com cargas em navios que enfrentaram atrasos.

Os comerciantes do mercado de arroz da África Ocidental ainda estão tentando encontrar um equilíbrio após as recentes mudanças nos custos de transporte do arroz e na maneira como o grão é transportado. Questões como quem arcará com os custos adicionais de transporte e como o mercado lidará com os choques de oferta ainda precisam ser respondidas. Especialmente para comerciantes menores que estão acostumados a negociar por meio de contêineres, quanto mais cedo esses problemas forem resolvidos, melhor.