Queda do preço do arroz faz com que índia e o Paquistão abram a concorrência regional de preços

(Por S&P GLobal Platts) A índia e o Paquistão, ambos os principais exportadores de arroz, estão presos em intensa concorrência para dominar os principais mercados globais, com os preços do arroz branco (WR) paquistanês e indiano 5% quebrados caindo para mínimas de vários meses.

O Paquistão e a índia são dois dos mercados mais competitivos regionalmente. A Platts avaliou o Paquistão 5% de preços quebrados da WR em seu menor nível em 19 meses a US $ 452 / mt FOB, enquanto os preços WR quebrados de 5% também caíram para uma baixa de 18 meses (abre em uma nova aba) de US $ 443 / m FOB em dezembro. 10.

Atualmente, o país detém o título de maior exportador de arroz do mundo, com Tailândia, Vietnã e Paquistão sendo o próximo na linha.

Quanto a outras origens asiáticas, a Platts avaliou os preços para a origem vietnamita em US $ 499 / mt FOB em dezembro. 10; Thai em US $ 500 / mt FOB; e Mianmar em US $ 480 / mt FOB FCL, S&P Global Commodity Insights mostram dados.

Perturbantes reinserções da índia para o Paquistão

A demanda de arroz paquistanês foi subjugada, já que a índia está de volta ao jogo. Fontes paquistanesas disseram que a demanda deve voltar para a índia, especialmente para regiões sensíveis aos preços, como a África Ocidental. De acordo com os participantes do mercado, os compradores da África Ocidental estão adiando as compras antes do Ramadã – a partir do final de fevereiro de 2025 – planejando a origem do fornecedor mais barato.

No ano passado, em 20 de julho, a índia proibiu a exportação de arroz branco. Em setembro. 28, 2024, o país suspendeu a proibição de arroz branco não-basmati (abre em uma nova aba) exportações, mas introduziu um preço mínimo de exportação de US $ 490 / mt. Posteriormente, em outubro. 23, 2024, o Ministério do Comércio e Indústria anunciou a remoção deste preço mínimo de exportação (abre em uma nova aba) para arroz branco não-basmati.

A reentrada indiana recentemente resultou em quedas significativas de preços em todas as origens, com o Paquistão enfrentando a concorrência mais difícil devido aos preços indianos. Além disso, os participantes do mercado paquistanês também relataram renegociação de acordos feitos anteriormente para remessas reservadas antes da reabertura de exportação da índia.

Um exportador baseado em Karachi disse: “Antes da aprovação das exportações pela índia, os contratos estavam em taxas mais altas; no entanto, no momento em que os embarques foram executados, o mercado caiu pelo menos US $ 100 / US $ 100 milhões. Essa situação levou a relatos de renegociações e a finalização de negócios. A pressão descendente sobre os preços no Paquistão está se tornando aparente.

Apesar da pressão competitiva da índia, alguns analistas de mercado acreditam que o Paquistão ainda pode manter uma ligeira vantagem nos preços. Outro exportador de Karachi disse: “O Paquistão provavelmente se estabelecerá com um prêmio de US $ 10-15 / m sobre o arroz indiano, mas as regiões sensíveis ao preço podem ser perdidas para a índia. As taxas de frete desempenharão um papel crucial à medida que os compradores considerarem o preço final, particularmente dada a recente volatilidade observada nas taxas de frete para os principais destinos. Além disso, mercados como a China e as Filipinas, que favorecem o arroz de qualidade específica, podem aceitar um prêmio de US $ 10 a US $ 1 / US $ 1 milhão para o arroz paquistanês, mas não mais.

Enquanto isso, os fornecedores paquistaneses também estão tentando enfrentar os desafios internos, à medida que o mercado tenta se adaptar à nova realidade. Um comerciante com sede em Dubai disse: “Há estoque suficiente disponível, mas a demanda por arroz é muito tranquila hoje em dia, já que os compradores também estão em um modo de espera enquanto os preços se estabelecem. Em Karachi, os exportadores paquistaneses estão enfrentando altos impostos, o que complica suas operações comerciais. A situação nos portos é desafiadora, com atrasos significativos devido à cobertura curta em curso. Além disso, a posição de liquidez é rigorosa, aumentando os desafios existentes.

Outras fontes disseram que os preços do arroz podem cair ainda mais. Todas as origens testemunharam tendências de baixa à medida que a entrada da índia muda a demanda e aumenta a oferta global.

Um participante do mercado paquistanês disse: “O mercado deve cair mais, para os preços antes dos níveis do COVID. Em janeiro-fevereiro, todas as origens podem enfrentar tendências de baixa. A entrada da índia mudou significativamente a dinâmica do mercado, já que os compradores estão mudando rapidamente para a índia. Além disso, a oferta mundial aumentará significativamente à medida que a nova safra da índia entra no mercado.

Enquanto isso, alguns exportadores indianos se sentem confiantes no competitivo preço e no potencial de exportação da índia, o que pode tornar difícil para o Paquistão competir efetivamente no mercado. No geral, há uma combinação de otimismo e preocupação entre os exportadores em relação à evolução da dinâmica comercial.

“A situação no porto de Kakinada tornou-se cada vez mais problemática à medida que o governo começou a apreender carga, alegando que o arroz destinado ao Sistema de Distribuição Pública (PDS) foi desviado ilegalmente para exportação. A situação está levando os exportadores a evitar este porto, com cargas cada vez mais sendo redirecionadas para Kandla. Essa mudança provavelmente resultará em um declínio substancial no comércio através da Kakinada”, disse Dev Garg, vice-presidente da Associação Indiana de Exportadores de Arroz.

Garg acrescentou que, embora a índia tenha estoques de grãos alimentares excedentes suficientes para cobrir a atual lacuna de exportação, um fechamento do porto de Kakinada levaria a congestionamentos, atrasos nas remessas, aumento dos custos de frete e redução dos volumes de exportação. Isso pode até resultar em algum comércio sendo desviado para o Paquistão, particularmente para remessas a granel.

“Os embarques em grandes quantidades dos portos de Kakinada e Vizag estão sendo interrompidos devido a apreensões de carga por funcionários. Se os preços indianos caírem, os preços paquistaneses provavelmente seguirão o exemplo. Com a reabertura das exportações indianas, o Paquistão começou a oferecer descontos e renegociar contratos para se manter competitivo. No entanto, o vasto potencial de exportação e os preços mais baixos da índia dão aos seus exportadores uma vantagem, tornando difícil para o Paquistão competir no mercado de exportação”, disse um exportador indiano.

Prevê-se que a índia exporte 20,5 milhões de toneladas de arroz na campanha de comercialização de 2024-25 (outubro-setembro), um aumento de 42,36% ano a ano, enquanto a projeção de exportação de arroz do Paquistão na campanha de comercialização de 2024-25 (janeiro-dezembro 2025) é de 5,7 milhões de toneladas, queda de 12,3% em relação ao ano 2024-25, de acordo com os dados do Commodity Insights.